这是一家我国煤炭领域的龙头企业,凭借着在该领域的强大竞争力,这家公司竟然同时获得了三款社保基金的战略入股。
【资料图】
2022年第三季度,该企业的销售毛利率,也就是煤炭的利润空间高达41%,这说明只要公司销售100元的煤炭就能赚回41元的毛利润。
2021年这家企业的净利润高达41.66亿元,这不仅比2020年增长了113%,还创出了历史新高。
而在2022年,该公司只用了三个季度的时间就完成了82.96亿元的惊人净利润。这家企业今年净利润的增长不仅提前实现了,还再次刷新了业绩的历史最高纪录。
但是在2022年第三季度,该公司的短期偿债能力并不是很强,在本文的最后翻译官会详细介绍这些细节。
目前,这家公司的股票在充分回调了39%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。
大家好我是财报翻译官,今天将调研A股煤炭概念板块中,山西焦煤(股票代码:000983)这家上市企业2022年第三季度财报,下面进入今天的主题。
在该公司的财报中翻译官了解到,山西焦煤的主营业务为煤炭的生产、洗选和加工。
该公司煤炭的收入占比为59.32%,焦炭的收入占比为23.05%,电力热力的收入占比为11.7%。
在这家企业的财报中翻译官还发现,该公司的大股东为山西省国有资产监督管理委员会,所以其还具备国企改革的背景。
而在这家企业的股东信息中翻译官还得知,在该公司的前十大流通股东中竟然都是机构投资者,没有一个自然人。并且前十大流通股东累计持股,占流通股的比例为63.93%。
上面看过了这家企业的基本信息,下面我们再来分析一下公司的净利润表现。
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。
2021年第三季度,这家企业的净利润为31.74亿元。而到了2022年第三季度,该公司的净利润就达到了82.96亿元,同比大幅增长了161%。
而这家企业目前的净利润,在A股煤炭概念板块34家上市公司中排名第6位。这个名次非常靠前,说明其规模相对来说很大。
在2022年第三季度,这家公司的规模不仅大,赚钱的能力更强。
2022年第三季度,该企业的赚钱能力,也就是净资产收益率高达29.51%。这说明如果管理层使用股东的100元钱,通过煤炭的生产经营,9个月后就能赚回29.51元的净利润。
而这家公司目前的赚钱能力,也就是净资产收益率在A股煤炭概念板块34家上市企业中排名第3位。这个名次很靠前,说明其赚钱的能力相对来说非常强。
通过上述分析我们了解到,在2022年第三季度,这家公司的规模很大,赚钱的能力更强。
下面进入本文最重要的环节,在本环节中翻译官将详细分析出该企业净利润增长的原因,希望大家能认真阅读。
通过分析主要财务数据后,翻译官发现在2022年第三季度,这家公司净利润增长的主要原因是销售回款时间的缩短。
销售回款的时间就是该企业销售煤炭的账期,也是货款回到公司账户里的时间,用应收账款周转天数这个指标来衡量。
2021年第三季度,这家公司销售完煤炭之后,还需要20天才能收到货款。而现在只需要12天,销售回款的时间缩短了37%。
销售回款时间的缩短,使货款回到该企业生产环节的速度变快了,这样就提高了公司的资金使用效率,增强了其赚钱的能力。
而销售回款时间的缩短,除了是该企业净利润增长的主要原因以外,它还大幅提高了公司的现金流能力。
经营活动产生的现金流量净额这个指标,被称为净利润的试金石,它也是衡量一家企业现金收支情况的。
2022年第三季度,这家公司的净利润虽然有82.96亿元,但是同期该企业因经营活动而实际收到的现金净额竟然高达84.8亿元,同比增长了22%。
现金流量净额高于净利润,并且同比增长了22%,这说明该公司目前的现金流十分充裕,其账户里的钱也变多了,而这对该企业的生产经营是非常有利的。
通过上述分析我们了解到,在2022年由于这家企业的管理层提高了营运能力,加强了应收账款的催缴力度,缩短了销售回款的时间,这不仅使该公司第三季度的净利润出现了增长,还大幅提高了这家企业的现金流能力。
在本文最后的环节中,翻译官将详细分析出该公司目前存在的问题与瑕疵,来给大家做一个风险提示。
通过分析主要财务数据后翻译官发现,这家企业目前最大的问题在于短期偿债能力偏弱。
流动比率是衡量一家公司短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。
2021年第三季度,该公司的流动比率为0.63。这说明如果这家企业有100元的短期负债,只对应有63元的流动资产作为保障。
如果真的发生任何意外,即使管理层把流动资产都变现了,也无法偿还短期的债务。而到了2022年第三季度,该公司的流动比率就达到了0.87,同比增长了38%。
虽然这家企业的流动比率在去年第三季度出现了上涨,但是这87元的流动资产依然无法覆盖100元的短期负债,这些说明公司目前的短期偿债能力并不是很强。
而短期偿债能力偏弱不仅会影响一家企业未来的现金流,严重的话还会有资金链断裂的风险,这对其生产经营是非常不利的,也是需要我们注意的。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级的水平。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐山西焦煤这只股票,也没有说山西焦煤公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。
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